– Центральный банк РФ, являясь кредитором последней инстанции, предоставляет коммерческим банкам кредитные средства под определенный процент. ЦБ располагает целым рядом инструментов рефинансирования. Среди них можно выделить операции РЕПО, ломбардные кредиты и аукционы, кредиты “overnight” и некоторые другие. Каждый из этих инструментов имеет свою срочность и стоимость.
Что же такое ставка рефинансирования? Это индикативный показатель, который отражает стоимость всех инструментов рефинансирования Банка России. Поскольку эти кредиты имеют минимальный риск (они обеспечены первоклассными ценными бумагами и выдаются самым финансово устойчивым кредитным организациям), ставка рефинансирования является своего рода «отправной точкой» стоимости денег в экономике. Межбанковские кредиты имеют чуть больший риск и, соответственно, стоят чуть дороже. Дальше по уровню риска идут корпоративные кредиты, а замыкают этот ряд необеспеченные потребительские кредиты. Стоимость последних в значительной степени определяется заложенной в них премией за риск невозврата.
С 14 сентября 2012 года ставка рефинансирования равняется 8,25 процента.
Как правило, при установлении своих ставок банки не ориентируются на величину ставки рефинансирования. Основным источником привлеченных средств для них являются средства клиентов, а не кредиты Банка России, цель которых - поддержание устойчивости системы.
Таким образом, при установлении ставки по кредитам банк должен учитывать стоимость своего фондирования, величину операционных издержек, премию за риск. Если кредитная организация предлагает вклады под 10 процентов годовых, то величина кредитных процентов не может быть ниже. В свою очередь, ставка по вкладам определяется конъюнктурой конкретного рынка. По данным мониторинга ЦБ, величина средней ставки по вкладам в топ-10 депозитных банков России составляет сегодня 9,38 процента годовых. Если банк установит ставку по своим вкладам ниже уровня среднего предложения на рынке, то он будет испытывать сложности с привлечением заемных средств.
